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卓朗情报限制:三天后公布的市值超过30亿,公司突然购买了“怪异”回购

9月2日会议结束后,卓朗治(600545。上海)宣布,计划通过集中竞价回购公司股份,总额为6亿元至12亿元。

消息发布后,该公司股价在9月3日上涨了一个字。截至今日收盘,该股收于6.99元,全天收盘5578.9万元,最新总市值132.49亿元。

(FTU证券)根据卓朗智能发布的回购计划数据,卓朗智能于2017年9月通过新疆城建资产置换实现了“借壳”上市。其主要业务是研发、生产和销售智能纺织成套设备和核心部件。

公司纺纱部旨在为客户提供从棉包到纱线生产的全过程的完整解决方案,是公司最核心的业务部门。技术部门旨在为客户提供能够在纺织生产过程和非天然纤维纺织领域产生高附加值的技术、特殊产品和解决方案。

截至2019年6月30日,公司控股股东为江苏金盛实业有限公司,持股比例为46.94%,实际控制人为潘薛平,持股比例为29.96%。

(风)具体来看股份回购计划,卓朗智能计划用自有资金或自筹资金6亿至12亿元通过集中竞价回购公司股份,回购价格不超过每股9.59元。

以回购金额上限以及回购价格上限进行测算,预计回购股份数量约为1.25亿股,约占公司目前已发行总股本的6.6%,但是具体回购股份的金额和数量以回购期满时实际情况为准,且不超过约1.9亿股(公司股份总额的10%)。以最高回购金额和最高回购价格衡量,预计回购股份约为1.25亿股,占公司已发行股本总额的6.6%。但回购股份的具体金额和数量应视回购期届满时的实际情况而定,不得超过约1.9亿股(占公司股本总额的10%)。

回购期限自股东大会审议通过回购方案之日起12个月内。

据悉,卓朗智能2019年第三次特别股东大会将于9月18日举行。

该上市公司还在公告中表示,回购是基于对公司未来可持续稳定发展的信心和对公司价值的认可。结合本公司的经营状况和财务状况,本公司计划回购部分公开股份,用于股权激励/员工持股计划。

此外,截至2019年6月30日,卓朗智能的总资产为126.18亿元,总负债为65.86亿元,归属于上市公司股东的净资产为47.44亿元。

根据这一计算,所消耗的资本(按最高回购金额计算)在公司总资产和归属于上市公司股东的净资产中所占的比例分别不超过9.51%和25.3%,回购资金将在回购期间陆续支付,因此不会对上市公司的日常经营、财务、研发、盈利能力、债务绩效和未来发展产生重大影响。

借壳上市后,股价下跌逾50%。值得注意的是,借壳上市后,卓朗智能的表现并不差,但该公司仍面临履行其业绩承诺的压力。

根据借壳时的交易协议,2017年至2019年,公司承诺实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于5.83亿元、7.66亿元和10.03亿元,合计不低于23.52亿元。

数据显示,2017年和2018年,公司扣除未付款项后分别实现净利润6.49亿元和7.67亿元,并成功履行了业绩承诺。

然而,根据最新的2019年半年度报告,卓朗情报在报告期实现收入38.16亿元,同比下降17.5%。同期,母亲扣除不付款后的净利润为2.96亿元,同比下降15.1%。

从今年上半年的业绩来看,借壳成功完成后,公司要实现业绩承诺并不容易。

(风)除了业绩承诺可能无法顺利兑现的问题外,公司经营活动的净现金流量从借壳时的6.76亿元下降到今年上半年的-11.04亿元,降幅很大。

(风)同时,上市公司控股股东质押率高达83.52%,也存在质押率高的问题。

(风)从股价表现来看,公司股价在飙升后,于2017年3月31日达到每股15.5元的阶段性高点。然而,在接下来的两年或更长时间里,它的股价在经过很长一段时间后,今天跌至6.99元/股,跌幅达55%。

(FTU证券)值得一提的是,卓朗情报局将欢迎9月5日的一波私募发行。

此次增持的股票数量约为4.49亿股,按今天收盘价计算,市值为31.39亿元。

此次发行的股东包括赵洪秀、郭凯金融有限公司和华山投资有限公司

(Wind)从目前情况来看,卓朗智能回购计划对提振股价的效果显而易见,后续股价可能会继续走高。然而,短期资金的投机不会改变公司的经营状况,普通投资者需要谨慎理性。

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